Saturday 26 May 2018

全哥股票新手教室62:加入“第一天”“与你同行”记(在此留下脚印)

全哥有幸加入由第一天、乡下小子以及几位大神创办的“与你同行” 中担任精英组的导师。

这个计划(与你同行)的主要宗旨是协助现在的年轻人,
懂得什么叫做财务管理, 投资等等的一个计划。

计划: 一年 (2018/4/15 - 2019/4/15)
加入群组:4月13日-14日
招收人数: 100人(目前分为两组,新手组以及精英组)
“与你同行”的计划开跑和感想

目前由12位导师负责发功课给学生,

然后在限定时间内让学生自由发挥,
授人以鱼不如授人以渔,
这也让他们在研究的过程中获益不浅。
然而,那些无法坚持在这一年完成功课的学生将被淘汰。



全哥第一份发的功课就是技术面。
一门生意重视的当然是基本面,
那么还学技术面干嘛?
有学生回复说只会“云吞面” ,
也有学生认为技术面就是“投机”,非投资也。

其实全哥都喜欢这两种“”,
基于本身是一位生意人,失败过,也成功转型过的经验,
深知一门生意绝对不是三两天就能熟悉,
更何况是上市公司庞大的业务与子公司。

但是在股市就会有一种很常见的现象,
真的会有投资者用三两天的时间就能马上在股市中开始投资
尽管他们认为基本面好的股票会反应在价格上,
但往往亏钱收手,信心动摇,
而最可怕的是信心动摇后,
再接再厉,骑牛找马,再寻另一家,
结果已经中了“股市中的降头” 。



重点来了(全哥学Superman帮你们解降头,哈哈)

1.技术面主要功效是让你们判断股价的趋势(投资者对个股的价值观),因为基本面好的公司并不会马上反应在股价上。

2.他也让我们判断大势,也许在牛市的时候投资者都会看基本面,
然而,在熊市的时候所谓的基本面只会被低估再低估(直到你信心动摇卖出)。

3.技术面让我们懂得控制好自己的仓位,
比如在牛市(大盘好)被投资者疯狂高估时卖出,
在熊市(大盘差)低估时买进,
并不是你在书本看到以为大师们一直“不动长期持有”,
简单来说,技术面就是一门资金管理学。
注:可以参考“官有缘大师” (点击以下阅读

全哥股票新手教室49:官有缘前辈的金玉良言(Business sense)




与你同行 (为期一年所留下的脚印-全目录)
全哥股票新手教室62:加入“第一天”“与你同行”记(在此留下脚印 PART 1 )
全哥股票新手教室74:新手投资股票有恐惧感怎么办?(与你同行PART2 篇)
全哥股票新手教室81:牛奶冰:如何分析家具木业股?(与你同行Part 3)
全哥股票新手教室85:陈学员:分享活生生的亏钱经验 (9个你会“被吃”的经验- 与你同行PART 4)
全哥健身新手教室3:如何修成正果?(怎样选择自己的投资方法 - 与你同行PART5 )

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Wednesday 23 May 2018

全哥股票新手教室61:全哥+牛奶冰 -为什么5月份要减少做交易?

图片来源:牛奶冰~投资分享站


在讲解答案前,
请容全哥先说个小故事。

一家企业在推出新的游戏掌机时,

召集了一些粉丝做了一项市场调查,
管理层在展览中展现了7种颜色:黄色,粉红色,青色,蓝色,白色,黑色,银色。
每种颜色在灯光的照射下都显得非常的亮眼
出色

一个主管让每位粉丝都投票选择哪种颜色最为出色,

投票结果出来:每种颜色都占了很高的人气票数,除了黑色。

后来主管让首批粉丝免费得到一台游戏掌机以作宣传,
出其意料的是,
粉丝们大多数选择了黑色掌机,
其原因是耐脏,容易保养。

小故事完毕,请让我“跳tone ” 去牛奶冰的解说。

股友牛奶冰就给全哥发了这项去年编写的文章“分析”其原因,
相信大部分人都对这个答案不会感到陌生。

牛奶冰~投资分享站(点击以下阅读)
五穷六绝七翻身?来探索KLCI真正最牛和最熊的月份


好,在了解后我们再把“tone”跳回来全哥这里
其实我们大脑有许多条分析用的“神经线”,
但最终下决定的只会是一条“主力线”,
就好像那些粉丝会在表面上用“神经线”做出思考,

但最终关键时刻还是会由“主力线”下决定。

重点来了。。。
我们大脑会分析大盘不好,
所谓五绝六穷七翻身,

然而,始终还是有人会在股市中进行交易,
管他5月还是7月,先交易了再说。




结果。。。5月是最多人喊“妈呀”
因为大多数人还是交易了。。。
全哥是根据这个数据来给出结论,
may 英文是5月的意思,
在打汉语拼音may时就会出现翻译“妈呀”。

哇哈哈哈哈哈哈哈哈,好冷的答案(别丢鸡蛋呀)


到了文章的结尾
1.我们其实学到了分析和下决定有时是两码事。
2.必须把“
分析”和“下决定”同步化,减少犯错的几率,
尤其市场总是会充满许多“诱惑”和“陷阱”。




全哥的观点:
许多人都知道5月份需要谨慎交易,
结果“手痒”后才来喊“妈呀” ,哈哈

上图的资料是今年去Event BuraStation Quarterly Markat 所得到的资料,
资料显示过去13年中(2005-2017),
有10次真的是“妈呀”,
所以不知道2018年的这个月又会是如何呢?


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Tuesday 22 May 2018

技术走火入魔教室8:黄金分割 Fibonacci Retracement,用以判断支撑与阻力


什么是黄金分割?
江恩的规则3与黄金分割有相似的地方,
全哥简单讲解重点,

那些原理和方程式相信你们Google 一下就能找到大量的“外星语” 。

斐波纳奇回调线(又称为黄金分割线Fibonacci Retracement),
我们可以发现个股在时间上运行黄金分割的分割位的时候,
往往会形成顶部和底部,
如果我们能抓住时间的运行规律,
就能够提前做好交易的计划。

如何使用黄金分割?
选择前期重要的高点或是低点位置作为分析的基础,
当股价运行至起点的某一黄金比例的时候,
就会获得支撑或是压力。

使用文字说明相信也是有看没懂,
以下全哥用实际例子附带图片作为教学用途




当股价上涨一段时间出现回调时:
*找一个近期低点A ,然后分割去近期回调后的高点B。
*分割后就会发现一条思路,也就是压力位和支撑位。
*
压力位(Resistance)可视为突破买进信号。
*支撑位(Support) 可视为跌破卖出信号。
*黄金分割关键重点位置50.9%-61.8% 。
*跌破50.9%或突破61.8%可理解为这一波的行情结束,可以重新分割及规划。





当股价下跌一段时间出现反弹时:
*找一个近期高点A ,然后分割去反弹后的低点B
*分割后就会发现一条思路,也就是压力位和支撑位。
*
压力位(Resistance)可视为反弹止盈信号。*支撑位(Support) 可视为跌破卖出止损信号。
*黄金分割关键重点位置50.9%-61.8% 。
*反弹后跌破50.9%或61.8% ,再度跌破B点的可能性提高。





江恩华尔街45年
书中黄金教室18:江恩华尔街45年(12个规则上篇)
书中黄金教室19:江恩华尔街45年 (24条常胜规矩下篇)任何人只要遵此而行就会获得成功。
技术走火入魔教室7:江恩时间周期与24节气的学问,用以判断趋势!!


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Sunday 20 May 2018

全哥股票新手教室60:怎样定义为基本面“好”的公司?


在投资界有一句话说“靠基本面投资,可以提前退休” !!
投资股票我们肯定都会选择基本面“好”的公司,
但是。。。问题来了,
怎样定义为基本面“好”的公司?


今天全哥把这个问题请教了几个资深、大师级的投资者和股友(有者是人气部落格的达人),
并且设定只能挑选最为重视的3个要点,
其用意是想把学问简单化(人类通常在接触3个以上的要点后,思考和记忆就开始模糊了),
让新手能够找到一条思路去挑选基本面“好”的公司。

那么能不能提前退休,就看你们的造化了,哈哈



第一天:
1.Profit margin, 
2.成长率,
3.股息率。



乡下小子:
1.Profit margin , 
2.市场定位,比如是否要扩张来增加市场占有率,
简单一点,是否要做老大吗?
3.现金流。



Bluefun的理财笔记:
1.PBT margin improvement
2.Cash flow improvement
3.Balance sheet item improvement such as receivables , payables n debt

Nicky :
1.ROE 高于15%
2.FCF 高于0%
3.PE



Sky :
1.现金流
2.资本支出
3.债务



牛奶(牛奶冰投资分享站):
如果要删除剩下3个条件的话,
稳定型的条件:
1) 至少3年以上的自由现金流FCF是正数(因为能维持3年以上正数就代表了公司有在赚钱)
2) PE低于25,低于20或更低就更佳
3) ROE高于8%,越高越好

成长型的条件:
1) 近3年的盈利是保持成长,
年度成长幅度高于15%更佳
2) 拥有明确的扩充计划(新生产线、新产品、新厂、新收购),
或者是手持庞大的合约(比全年营业额高出至少2倍以上的合约)
3) PEG低于1

Price/Earning to Growth
PEG是PE除以盈利的成长幅度,

由于我不想太过局限PE在成长公司,
所以PEG可以解决这个问题,
当一家公司当今和未来预测的成长幅度是20%的话,
我可以接受他的PE就是20,
如果一家公司当今和未来预测的成长幅度是40%的话,
我可以接受的PE就是40。

稳定型是给那些不寻求太高资本回酬,并且承受风险较低的投资者,而多数蓝筹股都符合这些条件例如petronas的几家兄弟、Tenaga、maybank, cimb, 中小型股就有padini, magni, hupseng, Yocb, haio等等

成长型的公司其实上面提及的一些公司也符合这边的条件例如padini, magni, haio。其他的基本面好的成长型公司就有VS, Scgm, skpres, fpi, cab, cck, comfort, krono, Lbs, mfcb, penta, samchem, mmsv。由于成长型公司一般上投资者对它们的期望较高,寻求更高的资本回酬,所以一旦不符合预期成长,会引来抛售,同时债务也可能偏高,风险较高。


冰(牛奶冰投资分享站):
1.现金与短期debt的ratio,

如果可以的话,cash 最好可以cover 短期debt。
2.公司的资本支出。
3.最后看一下公司的roe ,

这个也是我看最少5年可以维持在20%以上比较好。


阿土伯投资理财分享集:
1.Projected pe 少过10,盈利能见度高。

2.管理层素质,最好能说到做到。
3.Profit margin 也很重要。




Angel Poi Woon:
1.股息率,
2.PE,
3.cash flow(净现金)



V invest Together:
我会先看趋势,才筛选基本面比较好的股
1. EPS - 我很注重这个 因为市场很现实 eps上才会冲。
第二点是风险比较低,
有赚钱,
怎样抛售都不必那么怕(除了one off那些)最好是我能算它future eps,
心里有个合理价我比较有安全感。
2. 不要太多 corporate exercise - 
我很不喜欢那些一直有corporate exercise (right issue, private placement 等)等公司,
一间稳稳当当的公司很少做这些。
3. 债务 & FCF - 合理的债务我可以接受,
但是不要过高,
 FCF positive 的话证明现金流通量强。


Alvin Law:
1.Profit margin, 
2.管理层,
3.股息


We Share We Trade 分享价值投资心得
1. 竞争优势- 产品差异化,优越地理位置,成本,技术或创新。
2. 该行业的市场-上升中的市场,或提高市场中的市占率。
3. 财务数据良好- CA RATIO, GEARING RATIO, rev growth, profit growth, cashflow healthy, profit margin improve



全哥我把基本面分成两种选择情况
保守型
(尤其在股市不稳定或熊市阶段)
1.营业额 以及EPS 增长。
2.净现金或债务不高
3.股息率

成长型(股市明朗)
1.
营业额 以及EPS 在过去至少保持3年的成长。
2.护城河,Gross profit margin 高,或者说是很赚钱的行业,不需要抛售价钱去竞争。

3.公司有扩充或合约价值持续增加,而且能够用PE 来计算出未来的价值,
简单来说不会是那种很复杂的行业。




第三眼看股市(Leo Ting) : 
1.基本面好的公司, 所处的领域还未饱和, 未来三年有成长空间, 公司有扩张。
2. profit margin 要20% 以上。

3.老板要诚实, 而且有愿景。


全哥的观点:
其实全哥在去年尾才重回股市,重新学习,
最终离不开股市这样有趣的地方,
尤其能够认识这么多拥有专业知识以及丰富理财经验的前辈和股友们,感觉真棒^^

新手教室的原则就是和新手共同学习,共同成长,
我不知道何时会面临第二次的大熊市,
但是有一点是可以肯定的,
患难见知己,
度过难关后就是大家财富共同增长的美好时光
(前提是要跟进大家的文章共同学习,呵呵)。



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Thursday 17 May 2018

技术走火入魔教室7:江恩时间周期与24节气的学问,用以判断趋势!!

其实我们可以用江恩的“时间周期”来判断趋势,
同时运用预测法则更能协助我们在交易上提高胜算,
这就是“
预防胜于治疗” 的概念。



首选,我们要了解基本知识,什么是24节气?
用“小白”来说,就是气候及季节的时间点,
春夏秋冬,再分出来的就是:

春:立春,雨水,惊蛰,春分,清明,谷雨。

夏:立夏,小满,芒种,夏至,小暑,大暑。
秋:立秋,处暑,白露,秋分,寒露,霜降。
冬:立冬,小雪,大雪,冬至,小寒,大寒。


所以这就是所谓的“24节气”。
当然,全哥今天不是跟你报告天气预测,
所以你只要有简单的概念就行了,哈哈!

接下来就是要讲解江恩的时间周期,
我们运用上面的24节气来配合江恩提供的数据:

*1月7日~10日 小寒,已经19日~24日 大寒
*2月3日~10日 立春,以及20日~25日 雨水
*3月20日~27日 春分
*4月7日~12日 清明,以及20日~25日 谷雨
*5月3日~10日 立夏,以及21日~28日 小满
*6月10日~15日 芒种,以及21日~27日 夏至
*7月7日~10日 小暑,21日~27日 大暑
*8月5日~8日 立秋,14日~20日 处暑
*9月3日~10日 白露,21日~28日 秋分
*10月7日~14日 寒露,21日~30日 霜降
*11月5日~10日 立冬,20日~30日 小雪
*12月3日~10日 大雪,15日~24日 冬至

上面也就是我们常说的股市变盘点或趋势转折点的时间周期,
所以接下来全哥再用弘历软件的日历给大家清楚了解这个概念。


看重点(上图),4月5号以及20号。


4月5号KLCI 大盘在低点调整(股价即将看涨),通常时间点会发生在日期的附近(上图),股市开始上扬。



4月20号,KLCI大盘在高点调整(股价即将看跌),股市开始下泻。


看重点(上图),5月8号以及22号。


5月8号KLCI 大盘低点调整(上图)。
至于20号留给大家去判断吧,呵呵
其实要特别注明一点,
这些时间点并不意味100%会发生重大变化,
它只是告诉我们趋势改变。

看来又验证了江恩的理论,
23号相隔一天大盘下跌了40点多点,-2.21% ,
看情况明天还会在跌。


小结:江恩说过时间是决定市场走势的最重要因素,历史也会重演。


用KLCI 配合24节气的总结来看,江恩所提供的时间点都代表着转折点。
有些节气你可能也看不出什么关键,
所以接下来会用个股来分析。

小结:大的变盘点往往是在24节气的附近。

举例:HENGYUAN (4324) 恒源炼油(图上)
*1月7日~10日 小寒-股价从高点下跌调整。
*19日~24日 大寒-股价停跌,并且开始上涨。
*20日~25日 雨水,还真的是被“雨淋”得一身湿,股价下跌惨赔。

小结:江恩记载的日期是让我们未雨绸缪。



举例:MAGNI(7087)美特工业
*9月3日~10日 白露,转折点,股价大跌。
*9月21日~28日 秋分,转折点,股价大起。

*11月20日~30日 小雪,转折点,股价大跌。




全哥的观点:
江恩提及平均指数或个股在上涨或下跌了相当长的一段时间后,

就会失去平衡,
而且这段时间持续得越长,
就会进行力度越大的调整或反弹。

总结来说,
全哥只用简单的方式说明,
迟点有空再逐步深入做出分享。


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Wednesday 16 May 2018

书中黄金教室19:江恩华尔街45年 (24条常胜规矩下篇)任何人只要遵此而行就会获得成功。

任何人只要遵此而行就会获得成功!!
任何人只要遵此而行就会获得成功!!
任何人只要遵此而行就会获得成功!!

如果你投资亏损好像吃饭那么容易,
证明你思考方向不正确
请重复阅读至少3遍,
自己帮自己重新“洗脑”,哈哈 !!

好了,24条规则有点长,
请耐心花点时间“洗脑” !!



1.资金的使用量:将你的资金分成10份,
要保证每次交易时使用的资金不超过其10份之一。



2.使用止损单。
为了保证投资安全,每完成一笔交易,

都要在距离成交价3~5点处设定止损单。
全哥点评:你可以用任何方法根据自己买进的原因来设定
止损单(卖出原因),
见血不止血,就有可能大出血!!

3.决不过度交易。
它会破坏你的资金使用规则。


4.决不让盈利变成损失。
如果你获得了3点或更多的利润,
请立刻提高止损单的设置点位,
这样才不会让你的资本遭受损失。

5.切勿逆势而为。
当你无法根据走势图确定趋势时,

绝不要进行买卖交易。



6.看不准的行情的时候就退出。
不要在看不准行情的情况下入市。

7.只交易那些活跃的股票。
不要介入那些运动缓慢、成交量稀少的股票。



8.平均分摊风险。
如果条件允许,
可以选择交易4只或5只股票,
不要把全部资金投到一只股票上。
全哥点评:尤其是在后期不断加码组合中的下跌股,导致资金逐渐集中在这只下跌股,变相成了“集中一只股”。

9.不要限制委托条件,或事先固定买卖价格。
要根据市场情况采用市价委托,见机而行。



10.若没有好的理由,就不要平仓。
要记得下止损单保护你的利润。

11.累积盈利。
当你进行了一系列成功的操作后,
请把部分盈利划入盈余账户,以备不时之需。

12.绝不只为获得一次分红而买进股票。

13.绝不平均计算个股方面的损失。
这也是股民最容易犯的也是最糟糕的错误之一。


14.绝不因为失去耐心而出市,也不要因为急不可耐而入市。



15.避免赢小利而亏大钱,捡了芝麻丢了西瓜。

16.不要在交易过程中撤销你已经设置的止损单。


17.不要避免出入市过于频繁。

18.愿卖的同时也要愿买。
让你的目的与趋势保持一致并从中获利。

19.绝对不要因为股价低而买入,
也不要因为股价高而卖出。

20.避免在错误的时候使用金子塔交易法补仓加码。
等股票活跃并突破阻力位后再加码买入,
等股票跌破主力派发区域后再加码做空。

21.挑选小盘股做多,挑选大盘股做空。


22.绝不做对冲交易(Hedge)。
如果你多做了一只股票,
而它开始一路走低,
切记不要卖出另一只股票来补仓。
你要做的是认赔,离场,
然后等待下一个机会。

23.若没有充足的理由,就绝不在市场中变化多空位置。
进行交易时必须有某种充足的理由,
或依照某种明确的计划行事。
因此,在市场未出现明确的转势迹象前不要离场。


24.避免在长期的成功或胜利后就增加交易次数。




全哥的观点:

其实你会发现江恩大师他特别强调“止损”的重要性,
尤其是要学会判断趋势及按照计划交易。

也许你会觉得一些条件已经不符合现在年代的操作,
但是有一点是值得我们学习的,
那就是设定好自己交易的条件,
从失败中不断加以改良,
提高自己的胜算。

江恩华尔街45年
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